평가 기본: P/E, P/S 그리고 실제로 말하는 내용

평가 배수는 시장이 회사에 지불하는 금액과 회사의 규모나 이익의 어떤 측면을 측정하는 비율입니다. 배수의 목적은 비교성입니다: 이는 거대한 회사와 중소 회사, 또는 회사와 회사의 역사와 직접적인 동료 회사를 하나의 숫자로 비교할 수 있게 합니다.

주가 대 이익(P/E) 비율은 시장 가치를 순이익으로 나누거나, 주가를 주당 이익으로 나눕니다. P/E 25는 투자자가 연간 이익 1달러에 25달러를 지불한다는 것을 의미합니다. 높은 P/E는 높은 예상 성장을 내포하고 있으며, 낮은 P/E는 시장이 이익이 지속 가능하지 않다고 의심할 수 있습니다. 이익이 0이나 음수에 가까울 때 P/E는 의미가 없기 때문에, 손실을 내는 성장 회사는 주가 대 판매(P/S) 대신 논의됩니다.

주가 대 자본(P/B)은 시장 가치를 주주 지분으로 비교합니다 - 자산의 회계 가치에서 부채를 뺀 것입니다. 이는 은행과 같은 금융 기관의 표준 기준이며, 그-balance sheet가 사업입니다. 소프트웨어나 서비스 회사와 같은 가장 중요한 자산(인력, 브랜드, 코드)이 균형 시트에 없는 회사에서는 P/B는 거의 의미가 없습니다.

두 가지 트랩이 전체 그림을 완성합니다. 첫째, 이익은 회계 숫자입니다: 일회성 이익, 취소 또는 세금 변화는 단일 연도의 P/E를 왜곡할 수 있습니다. 따라서 다년간의 추세를 확인해야 합니다. 둘째, 배수는 비교에서 의미가 있으며, 회사의 역사와 직접적인 동료와 비교할 때 의미가 있습니다. 이 사이트의 회사 페이지는 공식 문서에서 수익, 이익 및 마진을 제공합니다; 이러한 숫자를 시장 가치와 결합하여 자신의 배수를 구축할 수 있습니다.