배당금: 회사가 주주에 지불하는 방법과 배당금을 읽는 방법

배당금은 회사가 이익이나 보유이익에서 주주들에게 지불하는 현금 지불입니다. 모든 회사가 배당금을 지불하지는 않습니다: 빠르게 성장하는 회사는 일반적으로 모든 것을 재투자하며, 성숙한 현금이 많은 기업은 수익의 일부를 정기적으로 배분합니다.

재무제표에서 배당금은 현금 흐름 표의 재무 부문을 통해 사업에서 벗어나고, 주주 지불이나 배당금 지불로 남습니다. 이는 중요합니다: 배당금은 실제 현금 생성으로 유지될 수 있습니다. 운영 현금 흐름이 배당금보다 작은 회사는 주주에게 지불하기 위해 대출을 받고 있으며, 이는 일반적으로 배당금 삭감으로 끝납니다.

두 가지 비율이 배당금을 읽을 수 있게 합니다. 배당금 비율(배당금이 순이익으로 나누어짐)은 이익의 몇 부분이 배분되는지 보여줍니다; 지속 가능한 성숙한 회사는 일반적으로 80% 미만으로 유지합니다. 배당금 수익률(연간 배당금이 주가로 나누어짐)은 현재 가격에서 현금 수익률을 알려줍니다 - 하지만 비정상적으로 높은 수익률은 일반적으로 경고가 아니라 할인이 아닙니다: 시장은 감소를 가정하고 있습니다.

리커쉬는 현금을 반환하는 다른 방법입니다: 회사는 주주에게 지불하는 대신 자신의 주식을 사들이고, 남은 각 주식의 미래 이익에 대한 주장을 높입니다. 미국에서는 리커쉬가 배당금보다 총 금액으로 더 많이 사용되고 있습니다. 이 회사 페이지에서는 배당금 부문과 현금 흐름 표를 함께 확인하여 회사가 실제로 주주를 어떻게 다루는지 확인하세요.